El rendimiento del mercado de las ofertas públicas iniciales (OPI) en 2020 superó todas las expectativas, demostrando la resiliencia de los mercados de valores y capitales. Hubo un total de 1.363 OPI ese año, recibiendo 268.000 millones de dólares.
Según los datos de investigación analizados y publicados por Comprar Acciones, en comparación con 2019, el volumen de OPI en 2020 fue un 19% superior, mientras que el valor se incrementó en un 29%. Las ganancias totales de las OPI fueron las mayores logradas desde 2010, cuando 1.361 OPI recaudaron 290.200 millones.
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Tecnología, industria y salud fueron los sectores más activos en 2020. Acumulados, supusieron un 59% del total de salidas a bolsa y un 64% de las ganancias totales.
Estados Unidos tuvo el mayor incremento, con un incremento anual de las OPI del 30% y del valor del 78%. En 2019, el país tuvo 217 salidas a bolsa que recaudaron 54.900 millones de dólares, cifras que aumentaron hasta 282 y 97.900 millones, respectivamente.
Por otro lado, la región de Asia-Pacífico fue líder mundial en cantidad de salidas a bolsa, así como en valor. Tuvo un total de 822 OPI durante el año, recaudando 136.200 millones. En comparación, tuvo 686 salidas a bolsa en 2019 que recaudaron 93.600 millones. Así, los incrementos fueron del 20 y 45%, respectivamente.
En Europa, Oriente Medio, India y África (EMEIA) hubo un aumento conjunto del 7% en la cantidad de OPI, de 243 a 259. Sin embargo, las ganancias se redujeron un 43%, pasando de los 59.800 a los 33.900 millones de dólares.
Cabe reseñar que EMEIA tuvo la mayor OPI de la historia en 2019, cuando Saudi Aramco empezó a cotizar en la Bolsa de Tadawul y recaudó 29.400 millones. Con la excepción de esta salida a bolsa, las ganancias de las OPI en 2020 hubiesen sido un 12% superiores a las de 2019.
490 OPI recaudaron 101.000 millones en el 4T de 2020, 30% de incremento interanual en cantidad de OPI
El cuarto trimestre de 2020 fue especialmente remarcable, haciendo que el año terminase con un destacado rendimiento en el mercado de las OPI. Durante ese periodo, un total de 490 OPI recaudaron 101.400 millones de dólares.
En comparación con el cuarto trimestre de 2019, la cantidad de salidas a bolsa fue un 30% superior y su valor, un 9% más. Las ganancias totales para ese periodo fueron las más altas registradas desde el cuarto trimestre de 2010, cuando 480 OPI recaudaron 130.300 millones.
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Octubre de 2020 empezó el trimestre con buena nota, al producirse 187 OPI que recaudaron 37.400 millones de dólares. Fue el mes de octubre más activo desde el 2000 en cuanto al número de salidas a bolsa.
Noviembre de 2020 fue en comparación un mes más lento, recaudándose 22.000 millones en 94 OPI. La actividad se volvió a animar en diciembre de 2020, ya que 209 OPI recaudaron un total de 42.000 millones.
La OPI de mayor valor en el cuarto trimestre de 2020 fue JD Health, que recaudó 4.000 millones de dólares. Otras salidas a bolsa dignas de mencionar fueron AirBnB (3.800M), DoorDash (3.400M), Allegro.eu SA (2.700M) y Lufax Holding (2.700M).
Resulta interesante observar que todas las compañías mencionadas están relacionadas con la tecnología. No es sorprendente comprobar que el sector tecnológico fue el predominante, con un 23% de las salidas a bolsa y un 35% del valor recaudado. El sector de la salud ocupó el segundo lugar con un 16% de las OPI y un 17% de las ganancias durante el trimestre.
Las bolsas de EE. UU. concentraron un 88% del valor de las OPI en 2020
Las bolsas de EE. UU. concentraron la mayoría de las OPI que tuvieron lugar en 2020. Tuvieron un 79% del total de salidas a bolsa y un 88% del valor recaudado, según EY.
El Nasdaq recibió un total de 55.300 millones de dólares durante el año provenientes de las OPI, mientras que el NYSE recibió 30.900 millones de 43 OPI.
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En el mercado estadounidense, el sector consumo tuvo la mayor cantidad de compañías saliendo a bolsa en 2020 que en cualquier de los cinco años anteriores. Un total de 43 compañías del sector consumo completaron sus OPI en las principales bolsas de EE. UU. durante el año, según SP Global. En comparación, esta cifra fue de 27 en 2019, 28 en 2018, 19 en 2017, 11 en 2016 y 25 en 2015. En total, las 43 compañías recaudaron 19.570 millones de dólares, casi triplicando los 6.770 millones obtenidos en 2019.
De la cantidad total, las compañías basadas en internet y en el marketing directo, como por ejemplo DoorDash y AirBnB, recaudaron 6.100 millones en total. A continuación, pero a bastante distancia, tenemos los hoteles, resorts y cruceros, con 3.830 millones recaudados. Los fabricantes de automóviles ocuparon el tercer lugar con 2.810 millones.
Aparte de AirBnB y DoorDash, otras OPI grandes completadas en el sector consumo de EE. UU. en 2020 fueron Snowflakes (3.900M), XPeng Inc (1.720M) y Reynolds Consumer Products (1.410M). Ozon Holdings se unió a las 5 más grandes con 1.140 millones.
Mirando al futuro, la aprobación por parte de la SEC de salidas a bolsa directas, como alternativa a las OPI tradicionales, está destinada a impulsar la actividad en el mercado de las OPI en EE. UU. Además, las más de 200 SPAC que salieron a bolsa en 2020 buscarán acuerdos en 2021, disparando aún más el rendimiento.
De forma similar, se espera que el mercado mundial de las OPI se mantenga activo y conserve su momentum durante la primera mitad de 2021.
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