Acciones preferentes: 驴Qu茅 son y es buena idea invertir en acciones preferentes?

En esta gu铆a vamos a hablar sobre que son las acciones preferentes y si es buena idea invertir en ellas o es mejor invertir en acciones comunes.

Para ello explicaremos los tipos de acciones preferentes, analizaremos cu谩l es la diferencia entre las acciones comunes y preferentes adem谩s de ver las ventajas y desventajas que tienen. Repasaremos la crisis de las preferentes que ocurri贸 en Espa帽a y ofreceremos una alternativa de inversi贸n a estas, las acciones comunes.

Antes de comenzar a ver cu谩les son las caracter铆sticas de las acciones preferentes, exponemos una lista del top 10 de acciones preferentes para invertir en 2021.

驴En qu茅 acciones preferentes invertir? Las mejores acciones preferentes de 2021

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Sin embargo, si est谩 seguro de que desea invertir en acciones preferentes, aqu铆 le brindamos las acciones preferentes con mayor potencial para 2021.

  • Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
  • ETF de Vanguard Value (VTV)
  • ETF de Ivesco KBW Bank (KBWB)
  • MSCI Emerging Markets Index (EEM)
  • iShares Core S&P Small-cap ETF (IJR)
  • ETF Global X NASDAQ 100 (QYLD)
  • Jonh Hancock Premium Dividend Found PDT
  • WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (XOE)
  • VanEck vectors JP Morgan EM ETF (EMLC)
  • BlackRock Ultra Short-Term ETF (ICSH)

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驴Qu茅 son las acciones preferentes?

acciones preferentes y privilegios

Las empresas emiten acciones con el fin de ampliar su capital con la venta de las mismas. De esta manera,  aumentan sus fondos propios. Es una t茅cnica muy utilizada por las grandes corporaciones ya que recurren a inversores externos para obtener capital y continuar con el desarrollo de la empresa. Cuando hablamos de emitir acciones, normalmente hace referencia a las comunes pero tenemos que conocer el concepto de las acciones preferentes.

Una acci贸n preferente es un t铆tulo de propiedad parcial de una sociedad (un banco, cajas de ahorro o compa帽铆a financiera) realizada con el fin de obtener financiaci贸n, con la particularidad de tener preferencia sobre las comunes a la hora de la repartici贸n de dividendos de la empresa. Los dividendos pueden ser fijos o variables.

Estas acciones cuentan con caracter铆sticas especiales en lo referente al cobro de dividendos, derecho a voto y participaci贸n en el capital. En funci贸n de qu茅 caracter铆sticas re煤na, existen muchos tipos de acciones preferentes. Las m谩s comunes son:  acumulativas, no acumulativas, convertibles, intercambiables, de renta mensual, participantes y perpetuas.

Tipos de acciones preferentes

Las acciones preferentes pueden ser de muchos tipos, sin embargo hay 7 tipos de acciones preferentes m谩s importantes.

  •  Acumulativas
  •  No acumulativas
  •  Convertibles
  •  Participantes
  •  Perpetuas
  •  Amortizables
  •  Acumulativas rescatables

Para comprender los diferentes 7 tipos de acciones preferentes, procedemos a explicar brevemente las caracter铆sticas de cada tipo de acci贸n preferente donde invertir dinero:

Acciones preferentes acumulativas

Las acciones preferentes acumulativas son aquellas en las que los dividendos de un periodo no pagados por parte de la empresa, pueden ser acumulados y ser pagados en un pago futuro. Adem谩s se mantiene la prioridad para el cobro de las acciones frente a las acciones ordinarias y al pago de los dividendos del periodo en el que se encuentren. Es decir, aseguran el cobro de los dividendos.

Preferentes no acumulativas

aciones preferentes fraude
Estas acciones no acumulativas, a diferencia de las acumulativas, no recibir谩n en el futuro los dividendos no pagados en un cierto periodo. Es decir, no se acumulan.  Estas acciones tienen un riesgo mayor ya que no existe obligaci贸n de pago por parte de la empresa. Un ejemplo de este tipo son las acciones preferentes que suelen emitir las 芦instituciones bancarias禄.

La acci贸n preferente convertible

La caracter铆stica de estas acciones preferentes es convertirse en acciones ordinarias a un precio preestablecido. Esta conversi贸n se puede realizar si el poseedor lo desea, no es una obligaci贸n.

Acciones preferentes participantes

Las acciones preferentes participantes permiten la posibilidad de dividendos adicionales bajo determinadas condiciones preestablecidas entre ambas partes.

La acci贸n preferente perpetua

Son acciones que poseen la condici贸n inamovible de preferentes. No son liquidables por el emisor, son perpetuas. Esto supone un mayor riesgo para el inversor, ya que no pueden ser liquidables.

Las acciones preferentes amortizables

acciones preferentes derecho a voto
En este tipo de acciones preferentes, el emisor tiene una opci贸n de compra con unas condiciones previamente establecidas junto al inversor. Se fija un precio y un periodo de tiempo en el que esta compra puede ser realizada. Es utilizada cuando la entidad emisora necesita financiaci贸n y conf铆a en que en un plazo de tiempo concreto podr谩 recomprarla.

Acciones preferentes acumulativas rescatables

Las acciones preferentes acumulativas rescatables, poseen ventajas para ambas partes, ya que fusionan caracter铆sticas de las preferentes acumulativas y las preferentes amortizables. Los poseedores de las acciones se benefician de la preferencia en el pago de dividendos y su acumulaci贸n si no se han repartido en un periodo concreto. Por otra parte, la empresa emisora se beneficia, ya que puede amortizarlas cuando los tipos de inter茅s sean bajos y emitir otras nuevas a un menor coste.

Caracter铆sticas de las acciones preferentes

Como se puede ver en el apartado anterior, las acciones preferentes tienen una serie de caracter铆sticas generales que pueden variar en funci贸n del tipo que sean. A continuaci贸n mostramos 11 caracter铆sticas de las acciones preferentes:

  1. La mayor铆a de los tipos, no tienen derecho a voto. Esto quiere decir que cuando la empresa convoque una votaci贸n para los accionistas, el poseedor de una preferente no podr谩 participar en ella.
  2. Tienen preferencia en la repartici贸n de dividendos sobre los accionistas comunes.
  3. En caso de quiebra de la empresa, tambi茅n tienen preferencia sobre las comunes en la liquidaci贸n de la empresa.
  4. En caso de quiebra el primero se liquida con el estado, empleados, proveedores y entidades de cr茅dito. Despu茅s de liquidar todos los acreedores, se procede con las acciones preferentes.
  5. Las acciones preferentes no cotizan el bolsa, se cotizan en un mercado organizado, la Asociaci贸n de Intermediarios de Activos Financieros (AIAF)
  6. La liquidez de las acciones es limitada lo que dificulta recuperar la inversi贸n
  7. El Fondo de Garant铆a de Dep贸sitos FGD no cubre las participaciones preferentes. Si ocurre la quiebra de la empresa, se pierde toda la inversi贸n
  8. Es una inversi贸n compleja y no recomendada para usuarios con bajo conocimiento sobre los mercados
  9. Invertir en este tipo de acciones conlleva un riesgo elevado debido a su condici贸n de perpetuidad
  10. En caso de no generar beneficios la empresa, las preferentes no recibir铆an dividendos durante ese periodo
  11. El rendimiento suele ser variable excepto el primer periodo que suele ser fijo

驴Cu谩l es la diferencia entre acciones comunes y preferentes?

Si est谩s pensando en invertir en bolsa y no conoces las diferencias entre acciones preferentes y comunes, vamos a analizar las diferencias principales. Antes de nada, es muy importante tener claro la definici贸n de acciones preferentes y acciones comunes:

Acciones comunes

acciones

Las acciones comunes son aquellas que no otorgan ning煤n tipo de preferencia de cualquier tipo. Dota a sus propietarios de derecho de voto en aspectos como la reforma de los escritos constitutivos de la empresa, nombramientos de consejo de administraci贸n o permitir emisi贸n de nuevas acciones comunes. Los dividendos se reparten proporcionalmente al porcentaje de cada socio

Acciones preferentes

Las acciones preferentes reciben una retribuci贸n previamente definida, dada por el porcentaje del valor nominal de la acci贸n o un valor flotante. Representa un porcentaje del capital contable de la empresa y posee preferencia de cobro en los dividendos y liquidaci贸n de la empresa

Una vez conocemos la definici贸n de acci贸n preferente y com煤n, os mostramos las diferencias entre ambas:

  • La acci贸n preferente da un privilegio de tipo econ贸mico respecto a la com煤n. Este privilegio es la prioridad de cobro en diversas situaciones como reparto de dividendos o liquidaci贸n
  • Las comunes tienen mayor liquidez, ya que existen m谩s cantidad de ellas en circulaci贸n y el tipo de inversor privado favorece esta liquidez
  • Los inversores institucionales normalmente invierten en preferentes, mientras que los privados suelen invertir en acciones comunes, como por ejemplo, invertir en acciones Amazon
  • El tipo de inversor que va a comprar acciones preferentes, es un inversor a largo plazo. Para comprar acciones comunes no existe esta tendencia
  • La empresa puede recomprar las acciones preferentes
  • El accionista com煤n tiene una responsabilidad limitada mientras que el preferente puede estar bajo condiciones contractuales que no limiten esa responsabilidad

驴Cu谩les son las mejores acciones preferentes?

En este apartado de la gu铆a, vamos a profundizar en cu谩les son las mejores acciones preferentes para invertir dinero. Existe la posibilidad de en invertir en acciones preferentes individuales, suelen estar emitidas por instituciones financieras y proveedores de telecomunicaciones, servicios p煤blicos y energ铆a.

Sin embargo, existe una mejor opci贸n. La mayor铆a de los inversores que compran acciones preferentes, lo hacen mediante los fondos indexados como Vanguard o iShares. Estos fondos indexados, tambi茅n llamados fondos 铆ndice, son instituciones de inversi贸n colectiva que buscan replicar el comportamiento de un 脥ndice. Mediante la compra de acciones preferentes en estos fondos se puede generar una gran rentabilidad.

El mayor fondo cotizado en bolsa con acciones preferentes es con diferencia  iShares US Preferred Stock ETF (NASDAQ: PFF). Otro fondo muy importante es el Ivesco Preferred ETF (NYSEMKT:PGX). Estos dos fondos son fiables a largo plazo pero, cuando decides invertir en acciones preferentes, la idea principal puede ser generar una rentabilidad mayor gracias a los dividendos. En este caso hay otros que tienen un porcentaje de distribuci贸n m谩s alto.

En esta gu铆a vamos a asignar las mejores acciones preferentes para 2021, a los ETF con m谩s estabilidad o con un distintivo especial que merezca la pena rese帽ar:

Las 10 acciones preferentes para comprar en 2021

A continuaci贸n pasamos a dar una breve descripci贸n de los fondos que emiten acciones preferentes con una tasa de distribuci贸n mas alto a nivel mundial:

1. Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Vanguard logoCon una rentabilidad por dividendo del 1,6% y 172 mil millones de d贸lares en activos, el Vanguard S&P 500 se dedica a rastrear acciones de EEUU. Este fondo de inversi贸n lleva a帽os tomando buenas decisiones y la manera de invertir en el mercado es segura. Una carta parte de las inversiones van destinadas a empresas tecnol贸gicas como Apple, Microsoft o Amazon.

2. ETF de Vanguard Value (VTV)

Este fondo de indexado de bajo costo tiene mas de 300 acciones de alta y mediana capitalizaci贸n de EEUU. Posee una rentabilidad por acci贸n del 2,7% y 61 mil millones de d贸lares en activos. Se encuentra en esta lista debido a la simplicidad de sus tarifas, su bajo precio y a una posible explosi贸n en el retorno de 2021.

3. ETF de Ivesco KBW Bank (KBWB)

Elegimos este ETF ya que tiene una rentabilidad por dividendo del 3,1%, 1.000 millones de d贸lares en activos en un sector que seg煤n los expertos podr铆a sufrir un rebote en este a帽o. Este ETF, invierte casi todo su capital en la banca, por lo que de experimentarse un crecimiento como se prev茅, acabar铆an en a帽o en una situaci贸n muy favorable.

4. MSCI Emerging Markets Index (EEM)

Es un ETF creado por la empresa Morgan Stanley que engloba econom铆as emergentes.  El 铆ndice est谩 compuesto por m谩s de 1.000 acciones de 26 pa铆ses emergentes de 脕frica, Am茅rica Latina y Asia que suponen el 12% de la capitalizaci贸n burs谩til global. Dentro de las compa帽铆as podemos encontrar Alibaba, Jd.com o Samsung.

Incluimos el MSCI Emerging Markets Index ya que desde su salida al mercado a crecido mas de un 400%, lo que supone una rentabilidad media anual en torno al 10%.

5. iShares Core S&P Small-cap ETF (IJR)

ishares accionesEs un fondo de inversi贸n cotizado que re煤ne 600 compa帽铆as de baja capitalizaci贸n de EEUU con una rentabilidad media anual del 10,5%. Las 鈥渟mall caps鈥 suelen tener un mejor rendimiento que el SP500. Adem谩s los a帽os posteriores a una crisis econ贸mica suelen aumentar a煤n mas su crecimiento. Por este motivo se considera una buena opci贸n para invertir en preferentes en 2021.

Cuenta con una distribuci贸n sectorial balanceada entre empresas industriales, financieras, consumo, tecnolog铆as de la informaci贸n, salud y materias primas.

6. ETF Global X NASDAQ 100 (QYLD)

Es un fondo que sigue las operaciones del NASDAQ 100. Con un rendimiento de distribuci贸n de mas de un 12%,  suele generar m谩s ingresos en periodos de volatilidad. Este fondo da seguridad ya que ha realizado distribuciones mensuales durante los 煤ltimos 6 a帽os de manera consecutiva.

Recordamos que el NASDAQ-100 recoge los 100 valores de las compa帽铆as del sector tecnol贸gico y biotecnolog铆a de Estados Unidos.

7. Jonh Hancock Premium Dividend Found PDT

Con un ratio de distribuci贸n de 8,6%, este fondo se nutre de la volatilidad. Tiene una artera de aproximadamente 100 emisiones y es un h铆brido entre acciones preferentes y acciones ordinales.

8. WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (XOE)

Este fondo tiene una rentabilidad por acciones preferentes del 1%, y m谩s de 3 mil millones de d贸lares en activos. Se ocupa de los mercados emergentes, por ello es una apuesta de futuro. Adem谩s cuenta con un aspecto que lo hace muy llamativo y es el excluir a empresas que tienen mas de un 20% de propiedad gubernamental. Se encuentra dentro de este fondo, compa帽铆as como Alibaba Group, y Tencent Holdings.

9. VanEck vectors JP Morgan EM ETF (EMLC)

vaneckEste ETF funciona mediante bonos en moneda local de los mercados emergentes y posee en su haber, la gesti贸n de 3.500 millones de d贸lares. Debido a los movimientos de los 煤ltimos a帽os en el mercado, es un riesgo invertir en EMLC. Sin embargo el rendimiento podr铆a superar el 4%. Los mercados en los que funciona son entre otros el de Brasil, M茅xico, Tailandia e Indonesia.

10. BlackRock Ultra Short-Term ETF (ICSH)

Este fondo se caracteriza por la inversi贸n a muy corto plazo. Genera un rendimiento SEC de 0,35%. Pese a que 2020 ha sido su peor momento debido a una ca铆da del 3%, se recuper贸 r谩pidamente u acab贸 con un 1% de ganancias. Esta inversi贸n est谩 destinada a un inversor que est茅 buscando una inversi贸n s贸lida para invertir en ella.

Ventajas de las acciones preferentes

A la hora de comprar acciones preferentes, se cuenta con ciertas ventajas respecto a la inversi贸n en acciones ordinarias:

  • Preferencia en el cobro de dividendos frente a las acciones comunes
  • No se considera la volatilidad del valor de las acciones comunes en el mercado a la hora del cobro de dividendos
  • En caso de liquidaci贸n, el pago a los accionistas preferentes tiene prioridad sobre los comunes

Desventajas de las acciones preferentes

Si est谩s pensando en invertir en acciones preferentes, se debe tener en cuenta que tambi茅n tiene ciertas desventajas sobre la compra de acciones ordinarias:

  • Las acciones preferentes son menos l铆quidas que las comunes. Principalmente se debe a que hay un menor n煤mero de preferentes en circulaci贸n, los acciones suelen ser instituciones y suelen ser inversiones a largo plazo
  • No tienen derecho pol铆tico. Cuando la empresa convoque una junta de accionistas, los inversores preferentes est谩n excluidos y no tienen derecho a voto. Se pierden la oportunidad de decidir sobre asuntos como el nombramiento del consejo, reformas en los estatutos y aceptar la emisi贸n de m谩s acciones.
  • Posibilidad de rescate de acciones preferentes. Esto quiere decir que en cualquier momento o al cumplimiento de un periodo estipulado, la empresa puede comprar las acciones por el mismo precio al que fue vendida.
  • Condici贸n de perpetuidad de la acci贸n. Quiere decir que cuando emiten las acciones, no tienen una fecha de vencimiento para intercambiarla por el precio

Crisis de las preferentes en Espa帽a

Para entender en profundidad por qu茅 se produjo esta crisis de las preferentes en Espa帽a, es necesario contextualizar la situaci贸n del pa铆s. Los antecedentes se sit煤an en los primeros a帽os del siglo XXI. En Espa帽a exist铆a una gran burbuja inmobiliaria en la que los bancos aceptaban hipotecas de clientes que normalmente no habr铆an obtenido los recursos necesarios para que se le concedieran. Los precios sub铆an y los bancos prestaban el dinero para poder hipotecar la vivienda, cada vez con menos seguridad de pago.

Cuando estall贸 la crisis econ贸mica mundial y la burbuja inmobiliaria explot贸, en las entidades bancarias aumentaron exponencialmente la cantidad de morosidades, y esto sumado a la falta de apoyo de empresas privadas que tambi茅n se encontraban en una fuerte crisis, buscaron el capital que necesitaban en sus propios clientes.

Las cajas de ahorros y entidades bancarias emitieron, entre 2009 y 2011 una gran cantidad de acciones preferentes que ofrec铆an a sus clientes. En muchos casos, como el de Bankia, ofrec铆an estas preferentes como si fueran inversiones seguras y de renta fija, con un valor ligeramente superior a los valores reales que generan las inversiones seguras de renta fija. Los peque帽os inversores y su falta de conocimientos de mercado, fueron comprando estas preferentes sin ser conscientes que estaban comprando acciones sin derechos y con un alto riesgo.

Una vez  estall贸 la crisis, los m谩s de 700.000 inversores particulares vieron como sus acciones preferentes perdieron su valor de mercado y perdieron su dinero. El problema m谩s grave fue que todas estas operaciones por parte de las cajas de ahorro y los bancos fueron aceptadas por parte de la CNMV.

Por qu茅 es mejor invertir en acciones ordinarias que en acciones preferentes

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Como hemos visto a lo largo de la gu铆a, invertir en acciones preferentes tiene un riesgo en la mayor铆a de los casos elevados para el rendimiento que generan. 驴Qu茅 otra opci贸n tenemos si no queremos invertir en acciones preferentes?.

La alternativa es comprar acciones online. Existen mercado en los que operar y poder comprar acciones de Amazon o comprar acciones de Facebook entre otros.Para comprar acciones sin comisiones nosotros recomendamos eToro. A la hora de realizar un ingreso de efectivo o de comprar acciones, eToro no cobra comisi贸n. Por esto y por la variedad de activos con los que trabaja, puede ser buena soluci贸n si quiere invertir en acciones en 2021.

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Conclusi贸n: 驴Es buena idea invertir en acciones preferentes?

En esta gu铆a hemos visto una comparativa entre las acciones preferentes y las acciones ordinarias para ver las diferencias existentes entre ambas. El objetivo de la gu铆a era ver cu谩les son las mejores acciones preferentes y dejar claro por qu茅 es mejor invertir en acciones ordinarias.

Adem谩s de que es m谩s f谩cil acceder al mercado de acciones ordinarias, las comisiones por comprarlas son m谩s bajas gracias a br贸kers como eToro. Con este br贸ker puedes invertir en Amazon, comprar acciones de Facebook o cualquier empresa disponible en el Mercado de Valores con 0% comisiones. Por otro lado, posee una herramienta llamada Social Trading la cual nos permite estar en contacto con otros traders de la comunidad para intercambiar an谩lisis y opiniones sobre cualquier activo.

Esperamos que al final de esta gu铆a hayas entendido que invertir en acciones ordinarias es mejor que hacerlo en acciones preferentes debido a todas las razones mostradas en este art铆culo.

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Preguntas frecuentes

C贸mo comprar acciones preferentes?

Para realizar la compra de acciones preferentes, ya que 茅stas no forman parte de la bolsa de valores, la podemos realizar a trav茅s de comprar de ETF. Son fondos de inversiones que imitan los movimientos de la bolsa y emiten acciones preferentes que general una mayor rentabilidad que las comunes.

驴Cu谩l es la cantidad m铆nima para invertir en acciones preferentes?

La cantidad m铆nima para comprar acciones preferentes es de 50 $. Debes tener en cuenta que los ingresos que se generan mediante los dividendos aumentan en funci贸n de la cantidad de acciones que poseas. Esto se debe a que ese reparten los dividendos por acci贸n.

驴Cu谩l es el mejor br贸ker para comprar acciones?

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驴Cu谩l es la diferencia entre comprar acciones preferentes y acciones comunes?

La principal diferencia entre comprar una acci贸n com煤n y una nominal, reside en la capacidad de tomar decisiones en las juntas que la com煤n posee con respecto a la preferente. Adem谩s, la acci贸n preferente puede ser perpetua y recomprada por la empresa que la emiti贸 al precio que se compr贸 inicialmente.

驴Cu谩l es la ventaja de comprar acciones preferentes?

La principal ventaja de invertir en acciones preferentes es en el momento del reparto de los dividendos. Las preferentes tienen preferencia con respecto a las comunes. En caso de quiebra de la empresa, las acciones preferentes recuperan el dinero antes que las comunes.

驴Qu茅 pas贸 en la estafa de las preferentes de Espa帽a?

Las entidades bancarias hab铆an pasado varios a帽os dando cr茅ditos a todos sus clientes debido a la burbuja inmobiliaria y cuando empez贸 la crisis 茅stos no pod铆an pagarles. Las entidades bancarias y cajas de ahorros emitieron acciones preferentes para financiarse y en lugar de comprarlas otras empresas, las vendieron a particulares sin conocimiento del mercado. A estas personas se les vendieron las acciones como una renta fija y segura, no siendo verdad. Cuando el mercado colaps贸, se arruinaron.

Eles Serrano

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馃憠 Eleesbaan Serrano P茅rez de Gracia (Eles) es un terr铆cola espa帽ol 馃嚜馃嚫 emprendedor friki enamorado de las criptomonedas 銆#CRYPTO銆慐mpe帽ado en ense帽ar sobre libertad financiera e ingresos pasivos gracias a su amplio recorrido en el mundo SEO y algoritmos de motores de b煤squeda 銆#SEO銆慖nvierte el 20% de lo que ingresa 馃馃搱 銆怢os bancos centrales son parte del problema銆

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